国产大飞机概念股盘点，值得关注的热门股票推荐

摘要: 沪深两市国产大飞机概念股票(上市公司,龙头股,受益股)有中航飞机(000768)、成飞集成(002190)、洪都航空(600316)、博云新材(002297)、中航机电(002013)、中航电子(600372)、哈飞股份(600038)、贵航股份(600523)等。 …

国产大飞机C919将于2015年完成焊装：年产值50架 …

国产大飞机上市公司有什么？国产大飞机概念股一览

国产大飞机概念股最新动态与价值解析：

外媒日前称，中国大飞机将于2015年年内完成焊装。

据美国网站2015年1月1日报导，承担中国小型飞机项目研发重担的中国商用飞机有限责任公司(中国商飞公司)当日表示，中国国产大飞机C919将于2015年完成焊装。

据中新社报导，C919是中国自主设计研发的国产小型飞机，自2006年立项以来倍受关注，同级别客机包括空客320系列和波音737系列。

据中国商飞公司董事长金壮龙介绍，C919正在进行第一架靶机的结构焊装及机载系统的研发，“今年C919要下线，力争尽早试飞”。

中国商飞公司的数据显示，C919订单数目前超过430架。

C919项目焊装制造一级IPT团队高级经理傅国华表示，现有的一条生产线是根据年产值50架设计的，“有须要的话只要再复制另一套工装，产能马上就可以起来”。

摘要: 沪深两市国产大飞机概念股票(上市公司,龙头股,受益股)有中航飞机(000768)、成飞集成(002190)、洪都航空(600316)、博云新材(002297)、中航机电(002013)、中航电子(600372)、哈飞股份(600038)、贵航股份(600523)等。 …

哈飞股份(600038)谱系化的直升机平台 受益行业黄金发展期

2013 年公司完成资产整合以后已成为中航工业旗下谱系化的直升机平台，基本上实现了行业等同于公司的华丽蝶变。无论是军用还是民用直升机，都将步入需求的快速下降阶段。预计2014 年至2016 年公司收入将保持30%以上的复合增长率，同时公司获益于军品价钱机制的调整，预计净利润的复合增长率将达到40%。

核心观点

以直升机为主战武器的陆军航空兵是现代战争中重要的快速反应力量，也是世界各国海军建设的重点。解放军陆军航空兵数目和质量的差别十分之大，远远小于海军其他兵种同日军的差别。预计在未来的部队编制体制改革中，陆军航空兵将成为重点建设兵种，进行大量扩军，预计未来解放军陆航军队所武器的直升机将在现有基础上扩大2 到3 倍以上。

预计2015 年起，1000 米以下的低空将实现开放，飞行计划不再须要美军审批，民用直升机的市场有望切入快速发展轨道。公司去年来通过建设北京直升机基地，已在民用直升机领域储备大量产能，预计2015 起上海基地的产能将得到释放。

根据我们对产业链上下游的督查、分析发觉近些年来中航工业集团在涡轴发动机领域不断取得技术突破，限制中国直升机工业发展的重要困局正式被打破。而10 吨级通用直升机等新型军用直升机和AC3X2 新型民用直升机的相继爆光说明中国直升机设计、制造能力的日臻完善。巨大的直升机需求将不再是触不可及的披萨。

财务预测与投资建议

我们预测公司2014-2016 年每股利润分别为0.62、0.90、1.31 元，由于公司未来成长性突出且盈利性受惠于军品价钱机制调整，我们觉得目前公司的合理市值水平2015 年的60 倍市盈率，对应目标价为54 元，给予建仓评级。

风险提示

军机的列装进度不及预期，军机的研制进度不及预期，低空开放进程不及预期。

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上半年，公司转包业务实现交付额2.92 亿美元，全年预计接近6 亿美元。空客A350 扰流板、波音B737 内舱盖、B777 复材壁板等6 个新研发项目按计划逐步加快。国内民航合作项目中，ARJ21-700 项目于16 日完成适航取证前全部试航任务，本月底总算可取得CAAC 的型号合格证，一个月左右再取得生产许可证。在首批2 架交付成都航空后，第二家接站用户截止目前仍在选聘中。以项目在手能落实的订单和新接订单情况论，无法成为公司业绩增长源。公司ARJ21-700项目配套大部件生产任务截止目前完成交付批5 架机的工作包的交付；C919 项目公司已完成了首架截击机101 架机的副翼下架、机身上上部对合、后机身前段零件监测等零部件生产交付工作；“蛟龙”600 项目的材料采购、工艺准备、工装研发、零件配套等工作正全面展开。

对于整机类企业，持续推出新型号的能力以及是否有采购量大的主力型号的机型的意义将小于一次性注入。此前我们推荐洪都航空主要是基于公司的现有及未来产品，没有考虑任何资产注入预期。洪都上市公司有自己的客机设计所，这在中航系统是惟一厂所合一的上市公司，累计生产客机超过5000 架，具有强悍的整机制造能力和研制能力，强5、K8、L15、轻多、利剑、将来可能的四代教练机等就是事例。我们推荐的逻辑主要是其内生下降和核心竞争力，公司L15 教练机和轻多在国内外均有宽广的市场空间，公司现有目前处于高速下降阶段，未来3 年收入和收益复合增长超过50%。资产注入方面，洪都集团层面教练机焊装、导弹焊装和无人机焊装有注入上市公司的预期。

摘要: 沪深两市国产大飞机概念股票(上市公司,龙头股,受益股)有中航飞机(000768)、成飞集成(002190)、洪都航空(600316)、博云新材(002297)、中航机电(002013)、中航电子(600372)、哈飞股份(600038)、贵航股份(600523)等。 …

31亿元托举”黑天鹅” 谁在兜底成飞集成(002190)

在重组告吹后连续三个涨停，成飞集成于今日涨停，规模超过10亿元的巨大埋单在集合竞价时就吞掉了所有撤单，并在10分钟内将股价推升了16%，成飞集成全天成交达31.29亿元。

虽然成飞集成这只估值逾百亿的”黑天鹅”被人托起，但还是挂在峭壁上，真正的博弈其实才刚刚开始。

33万手埋单轰破涨停

昨日，成飞集成在开盘集合竞价打开跌停板，以35.99元每股急跌，高出跌停价35.61元，后快速反弹至41.99元，十分钟内，波动幅度超过16%。随后，公司股价便一路平稳震荡，最终收于40.27元，上涨1.77%。

交易数据显示，集合竞价阶段，成飞集成以35.99元的价钱，成交了33.6万手，成交额约12亿元。正是这奠定了成飞集成全天的天量。截至上午10:30，成飞集成早已成交了66万手，成交金额高达25亿元。收盘时，这一数字则放大至81.33万手，成交31.29亿元，换手率则高达23.56%。

受此影响，昨日中证军工指数急剧下降，上涨335.84点，涨幅为3.28%，盘中一度逼近成飞集成”黑天鹅”事发前的历史低点。被视为风向标的易方达”军工B”昨日高开高走，午后迅速反弹至跌停，另外两只同类分级基金亦急剧下挫。

游资敢死队抢筹进场

近几日来，没有了歼击机资产注入的预期，成飞集成股价如同脱了线的风筝，硬生生砸在跌停板上。在市场看来，成飞集成最终很有可能”从那里来到那里去”，恢复到此前模样。然而，仅仅三个涨停以后，成飞集成就在牛散的推进下重获生机。

是谁在豪掷巨资兜底成飞集成？盘后的龙虎榜中隐藏着的种种征兆都将目标指向了”游资”。

数据显示，成飞集成明日建仓金额最大的四家营业部分别为中信证券深圳总部证券营业部、光大证券宁波解放南路证券营业部、国泰君安深圳益田路证券营业部和华泰证券北京雍和宫证券营业部，均为牛散大本营。四家营业部累计建仓金额超过3.6亿元。

其中，光大证券宁波解放南路证券营业部尤为值得注意，这里正是私募大鳄徐翔的成名之地。就在12月10日，该营业部刚才率领牛散在獐子岛上演”逆袭”。当日午盘最后一刻，五家营业部豪掷5亿元进场接盘，将陷入”扇贝绝收”事件的獐子岛推上涨停板，并在第二天趁势跌停火线清货，净赚4400万逍遥退场。

显然，这次牛散欲在成飞集成上故伎重演。

过山车中的投资百态

从希望到绝望，再从绝望到幸好，成飞集成的融资投资者在三天内经历了过山车般的心路历程。

成飞集成在18日公布的《投资者关系活动记录》中介绍，就在这三天，已经有超过500名散户，合计持有700多万股的股东来到公司，申请公司复牌，公布重组黑幕。

投资者集体登门的背后，是一直高达11.57亿元的融资余额”堰塞湖”。

在三个涨停以后，融资客爆仓危机已一触即发，再有一个涨停，在70元高位站岗的融资投资者将直接爆仓。而现今，这些融资客们可以稍喘一口气。

另一边则是成飞集成自身对重组中止的首度回应。面对来访的投资者，成飞集成透漏，最终重组项目未获批准，公司也没想到；后续是否会继续重组，目前没有收到集团公司的任何计划。

值得一提的是，中航工业集团虽然也对重组中止有所不满。其觉得，沈飞、成飞仍然是在同一个控股股东管理之下，重组后也不会改变这两家公司的管理格局，仍会是两家独立法人实体，且保持适度竞争，不存在有关部门否掉该重组时提下来的”行业垄断”之说。

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支线飞机和C919大飞机项目逐渐开启国外碳碳复合材料下游应用蓝海。除大飞机之外,我国还有新舟-60和ARJ-700两款支线飞机。据中国商飞公司网站消息,2014年10月29日,ARJ21-700客机105架机在上海与杭州之间执行了首列航线的申请人表明符合性功能和可靠性试航,拉开了为期一个多月的功能和可靠性专项首飞的帷幕。功能和可靠性专项首飞是一项重要的局方审定试航课目,是ARJ21-700新支线飞机取得型号合格证之前,中国民航局最后一项检测客机的审定试航活动,将为客机顺利交付奠定基础。可以预计,未来几年中国的军用、民用客机制造业将得到空前的快速发展,其对碳/碳复合材料客机制动副的市场需求巨大。据预计,到2025年,我国客机制动副的市场容量将超过45亿元。博云新材的碳/碳复合材料客机制动副的部份性能早已超过美国的同类产品,而价钱仅为美国同类产品的60%,有显著的价钱优势。目前国外碳碳复合材料制动副90%以上市场份额几乎被美国厂商抢占,随着国产客机的量产,博云新材将会显著获益。

摘要: 沪深两市国产大飞机概念股票(上市公司,龙头股,受益股)有中航飞机(000768)、成飞集成(002190)、洪都航空(600316)、博云新材(002297)、中航机电(002013)、中航电子(600372)、哈飞股份(600038)、贵航股份(600523)等。 …

中航机电(002013)机电蓝筹股整合有序推动 高管参与配股迸发活力

事件：公司复牌期间相继发布竞购公告及定增公告

公司11 月26 日发布公告：拟非公开发行不超过1.38 亿股，募集资金不超过26 亿元，扣除发行费用后将全部用于清偿交行按揭。本次非公开发行的发行对象为包括民航产业公司、“机电振兴1 号”、“启航3 号”等7 家。其中，“机电振兴 1号”委托人为公司及其全资、控股子公司、托管企业的职工（含本公司监事、监事和高级管理人员），不包括普通职工，不属于中国证监会规定的员工持股计划。

公司11 月7 日发布公告：拟使用自有资金向控股股东中航机电系统有限公司及其关联方竞购林州民航等5 家企业全部或控股股权或主要经营性资产。相关风波回顾：公司2013 年12 月7 日发布公告，为强化集团下属相关业务的整合，中航工业下属企业拟将其持有的相关企业（18 家）股权委托公司管理，在委托管理期间，公司将对托管的目标企业的生产经营具有充分的决策权。

点评：

收购及配股将急剧增强2015 年净利润。考虑目前时点，我们觉得竞购并表及定向增发在2015 年完成是大几率风波。此次拟竞购的5 家公司2013 年产值50.58 亿元，净利润不超过1.34 亿元，我们觉得被竞购公司的业绩将按年均10-15%左右的速率下降；此次配股募集资金全部用于清偿交行按揭，2015 年约可为公司节省财务费用1.56 亿元。综合考虑竞购及配股的影响，2015 年共可为公司贡献3 亿元以上的净利润，公司业绩将急剧提高。

高管参与配股迸发活力。中航证券拟筹建的“机电振兴1 号”集合资产管理计划认购 809.85 万股，由公司及其全资、控股子公司、托管企业的职工（含本公司监事、监事和高级管理人员）认购。我们觉得，高管参与配股显示管理层对未来发展的信心，利于充分迸发管理层积极性，提升上市公司管理营运效率。

中航工业机电蓝筹股整合有序推动，未来有望进一步整合。作为中航工业旗下民航机电系统业务专业化和产业化发展的惟一平台，公司于2013 年底托管集团旗下机电资产，包括的18 家公司，2012 年收入合计为108.46 亿元，此次公司拟竞购的平顶山、武仪、风雷、枫阳为其中4 家。未来随中航工业集团资本运作的持续推动，剩余14 家公司仍存在继续以上市公司为平台进一步进行整合的预期，关注由此带来的投资机遇。

航空机电业务持续高下降，预计未来将继续稳定增长。作为公司核心业务，航空机电产品2013 年贡献公司57%的产值和76%的毛利。受益于我国民航产业快速发展，公司民航机电业务快速下降，2012-2014H1 营收增长分别为24%、16%、15%，且在公司收入中的占比不断提高。随我国军机采购提速，公司机电产品有望继续保持快速下降。我们预计未来20年中国军机、民机需求约6 万亿元，按机电系统占整机价值的15-20%计算，市场空间近万亿。随我国民航工业整体实力的不断提高，公司在巩固军机市场主导地位的同时，未来有望进一步切入民机机电系统市场，成长空间非常宽广。

非航产品未来将实现较快下降。公司非民航产品主要包括车辆零部件及空调压缩机设备。由于受市场竞争激烈及下游企业垂直整合等诱因影响，非航产品自2012 年起收入不断下降。进入2014 年，公司着手调整产品结构，非航空类产品业绩迎来复苏，上半年产值环比下降17.6%。汽车零部件作为公司传统业务具备极强竞争力，汽车调角椅市场占有率达30%，电动坐椅集成骨架则早已成功为瑞纳、长城H6 系列货车全面配套。空调压缩机领域公司早已成功开发出Q 全系列产品，在荣事达、美的、格力实现批量销售，CO2 压缩机也完成小批销售。我们预计未来公司非航业务将实现较快下降。

盈利预测与投资建议：

随我国军机采购提速，将带动公司机电核心业务稳定增长，综合考虑竞购及配股带来的影响，预计2014-16 年EPS 分别为0.64、0.93、1.07 元，对应12 月1 日收盘价的PE 为33、23、20 倍。公司历史市值水平主要坐落在20-30 倍之间，低于客机蓝筹股整体市值，主要是民品占比较高。未来随军品占比提升，估值中枢有望上移。综合考虑后我们觉得公司2015年的合理PE 估值为30 倍左右，六个月目标价28 元，首次给与“增持”评级。

风险提示：

军品订单的急剧波动，重大事项的不确定性，公司目前竞购方案不详尽，暂未考虑少数股东权益等诱因。

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摘要: 沪深两市国产大飞机概念股票(上市公司,龙头股,受益股)有中航飞机(000768)、成飞集成(002190)、洪都航空(600316)、博云新材(002297)、中航机电(002013)、中航电子(600372)、哈飞股份(600038)、贵航股份(600523)等。 …

中航电子(600372):业绩符合预期,未来将获益于研究所转制

公司披露三年报,前三季度,公司实现产值41.24亿元,同比降低1.35%;实现归属净利润3.74亿元,同比降低3.95%;实现扣非后归属净利润2.84亿元,同比降低8.84%;前三季度EPS0.2124元。

(一)业绩小幅增长,基本符合预期

公司前三季度业绩小幅增长,收入环比增加1.35%,毛利率为10.55%,去年前三季度毛利率为10%,毛利率小幅提高,但是财务费用环比下降39%、管理费用也环比下降6%。

公司业绩基本符合预期,我们觉得业绩增长的主要缘由可能来自于两块:一是公司2013年采取债权融资的形式竞购航电企业,增加了去年的财务费用,预计约8000万元;二是公司于2013年12月创立了商业创新中心,预计该中心去年的研制和营运费用为1.1亿元左右,这两部份将可能增加EPS0.11元左右。

公司今年6月公告托管航电系统公司,航电系统公司赢利能力和成长性较好,13年实现的收入和净利润分别为148.8亿元和13.59亿元。按千分之五的托管费率粗算,14年可为上市公司降低约8000万元托管费收入,这部份将增厚EPS0.05元左右。

如果不考虑上述费用,预计公司2014年收益将下降10%左右。

(二)未来将获益研究所转制,持续整合航电系统优质资产

公司是中航工业航电系统公司的主要上市平台,目前公司已公告托管航电系统公司,资产注入预期非常明晰。预计未来随着国家关于研究所转制新政的落实,航电系统5家重要研究所的优质资产会尽早注入上市公司。由于待注入资产赢利能力强,如果注入,将对上市公司业绩有较大增厚。

基于上述剖析,预计公司14-15年EPS分别为0.32和0.41元。目前股价动态市盈率约90倍。估值不具有优势。公司将明显获益于研究所转制。由于公司资产注入预期明晰且待注入资产赢利能力较强,我们中常年维持“推荐”评级。

公司是中国车辆零部件行业的骨干企业之一。公司旗下汇集了红阳密封件、华阳电器、永红散热器等多家中国车辆零部件“小巨人”企业，拥有生产经营汽车密封胶条、铝制散热器、橡胶管带等诸多名优产品。公司是国外同行业中品种齐全、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业，是国外铝制散热器研究生产规模最大企业，是国外最大的钥匙总体国产化开发供应商和国外橡胶管带行业骨干企业。公司拥有主要加工设备3200多台，从德、日、美等国引进了橡胶挤出线、塑料挤出线、汽车胶管生产线等几十条先进生产线。同时公司还建有建立的产品检查和试验设备。公司散热器产品率先步入全球零部件配套行列，电器开关已步入北美市场，为通用汽车公司产生批量供货。同时，密封条、电器开关正式步入亚洲市场，具有极大的国际竞争力优势。