百度抄底百度的最佳时机是什么？(图)

行业分析

前一段时间，Facebook这家硅谷名星企业的股价变化颇为耐人寻味：在5月低调IPO后，Facebook股价一路走低，原因主要在于投资人对其联通业务发展前景的指责；而随着Facebook移动广告潜力的日渐凸显，股价又开始一路向好，并被投资机构评为“跑赢大盘”。

类似的情况，也正发生在中国互联网大鳄百度头上。

虽然百度在中国经济持续疲弱的大环境下保持了30%的年利润，并拥有极大的市场领先优势；但联通领域的赢利能力仍未明确，让不少投资人对百度的股价表示担心。如果参考在联通市场开始挣钱后，股价极速暴涨的Facebook，随着百度移动市场布局的日臻完善，百度股价在接下来一定会出现快速下降。

一些投资机构早已敏锐地意识到，这种变化正在发生。前不久，摩根大通、派杰和高盛三家投行都表示对百度的前景相当看好，派杰甚至给出了193美元的目标价；知名投资机构JG Capital最新发布的发布研究报告，维持对百度股票的减持评级，目标股价为121美元；美国独立研究公司ABR Investment Strategy上周发布的研究报告将百度股票定为“长期持有”评级，并在研究报告中暗示，目前正是抄底百度的最佳时机。

这些投资机构给出的理由基本一致：百度把握的核心搜索技术无法复制，其在PC端领先的市场份额和流量变现能力很难被赶超，竞争对手无法撼动百度；而在联通市场上百度在移动端的关键技术和产品将帮助百度先于竞争对手获得份额，发展前景看好。

尽管百度目前仍然对联通市场的布局保持神秘，但是其实机构投资者早已闻到了金钱的味道。令人好奇的是联通市场中，百度到底有什么发展优势让投资者看重和期盼，对此不妨来阐述剖析一下。

微博已现危局，移动搜索后来居上

在近两年的联通应用中，发展最为火热的无疑是微博。凭借微博的交互性，内容的即时性和微博应用的自媒体优势，这三年来微博呈现爆炸式下降。但随着微博碎片化信息的猖獗，广告信息的影响，微博已不可避免面临生态体系的恶化，增长日显疲态。

据CNNIC数据显示，到2012年6月底，微博用户数增长已低至10%以下，网民使用率仅降低2.2个百分点。而从Alexa流量排行看，新浪微博从今年列车风波过后的一年里，流量也几乎没有下降。

微博在联通互联网早期发展的这一变化不禁联想起web1.0时代新浪、网易、搜索等内容类网站的快速发展。

当年，门户网站经历了高速发展，促进了网路内容的丰富，接下来则步入了搜索的爆发时代。显然联通互联网的发展也在遵守着这一历史规律。

这对微博是最坏的情况，但是对搜索来说，这却意味着最好的机会正式到来。根据艾瑞咨询的计算，2012年整个联通搜索市场的收入将达12.5亿元。

百度似乎也意识到了这一点。目前，百度正在同时提供联通网页版的搜索和特殊优化过的搜索APP。由于百度本身在互联网搜索上的积累，使得她们在联通搜索上相对其他新型搜索服务提供商抢占绝对优势。

据百度技术人员透漏，百度移动搜索在时效搜索、应用内搜索、聚合搜索、语音搜索等方面对搜索技术进行了更好的改进，使其更符合联通时代碎片化和入口形式多元化的特性。

数据显示今年以来百度移动搜索量已是一年前的3.5倍，第二季度和第三季度数据剖析也表明，百度移动搜索的使用时长同比下降32%，巩固了百度在移动端的入口地位。

地图成联通重要入口，市场前景看好随着联通互联网的崛起，各类生活服务都与位置有了紧密的关系，这促使地图已成为联通互联网一个重要入口和平台。以地图作为切入点，逐步打造一个基于位置的、和真实生活完全一致的联通互联网生态圈，打造集合生活服务的平台，已经成为百度、高德等地图服务提供商的重要战略方向。

百度与高德，一个是传统搜索引擎巨头，一个是地图内容、导航提供商，围绕地图正形成一场争夺。今年10月百度即将将“百度地图”由产品部门升级成 LBS 事业部，同时启动“LBS智享生活”服务，布局O2O市场。

而高德地图也提出，将从地图数据供应商向联通生活位置服务门户变革，打造以高德地图为基础的生态系统。

对比两者，用户是百度地图的最大优势所在。根据易观国际发布的《中国手机地图市场专题研究报告2012》数据显示：今年第2季度，百度地图、高德地图以及谷歌地图分别以21.3%、19.3%、 19.0%的比列抢占中国手机地图活跃用户市场份额前三名的位置。而在传统地图领域，百度地图增长显著，今年第三季度份额在上一季度基础上提高近2个百分点，达19.1%，百度地图正不断减短与高德地图的距离，并且还将继续保持高速下降。

目前，百度地图早已拥有7700万用户，并与40多家商户进行了数据合作，为4000多商户搭建了新的营销平台。到2013年春节前后，预计地图用户还将突破1亿。

这已然产生对高德那位传统地图商的强势恐吓，高德CEO成从武就曾在接受专访时曾明晰表示“百度地图就是我们的最大的竞争对手”。

浏览器新变局，UC要当心了

手机浏览器被觉得是联通互联网的另一重要入口，并成为联通互联网领域的“兵家必争之地”。塞班时代，凭借在诸多手机中外置浏览器，多年来积累出来的用户忠诚度和手机厂商关系资源，UC浏览器曾成为移动浏览器中的佼佼者。但随着Android时代的将至，百度、腾讯等大鳄加入，他们在技术实力上已反超了以高速闻名的UC。例如百度手机浏览器目前采用的T5内核以及云端加速技术，就已在数据稳定性和速率上实现了突破。

UC正面临被颠覆的命运。对比下百度手机浏览器和UC的发展速率才能看下来：UC经过四年多的时间才达到5000万用户，而百度用一年半时间突破3000万用户，并且还保持着100%的增长。

此外，百度还将PC端积累的优势平移到移动端，这使得百度浏览器更契合用户需求。根据艾瑞第三季度的一份研究报告：搜索功能和网址导航是手机浏览器用户最常使用的功能，使用率分别为68%、59.3%。新发布的百度手机浏览器2.3Andorid版将百度搜索和网址导航优势进一步延伸，深入融合了百度智能搜索，让搜索结果实现了一键直达。

而在一站式的综合上网体验方面，百度优厚的产业链优势更为显现。借助百度开放平台，第三方开发者可以调用百度提供的搜索热词、地图、百科、文库以及各类统计数据，开发基于HTML5的浏览器插件、Web APP或游戏。用户不仅可以便捷获取百度自有的百科、贴吧、文库、百度云等资源外，还可利用开发者提供的多种小应用，完成快速看股票、查询地理位置和天气等多种信息查找。可以说，百度手机浏览器早已超出“浏览器”本身，而成为一个由百度主导的HTML5生态圈，借助它才能完成往年须要诸多APP就能完成的工作。

不难看出，不管是浏览器速率、运行效率还是一站式服务，百度移动浏览器在这种竞争焦点上都有着显著的优势。

纵观百度的联通互联网布局，可以看出，百度已处于“蓄势待发”阶段，一旦各领域优势进一步显现并产生合力，爆发只是时间问题。

现在，就资本市场而言，如果看得足够长远，信心足够坚定，显然早已到了考虑是否要出手抄底百度的关键时刻。