思勰投资6岁生日:不变与“变”

2022年1月28日,思协投资迎来6岁生日。2016年至2022年,谢投资经历了量化私募发展的伟大时代。星星之火可以燎原。目前,量化私募股权管理规模已突破万亿,成为中国资产管理行业的重要组成部分。谢投资也从2016年开始,今年年初,千万级的管理规模已经突破100亿,发展上了一个新台阶。

回顾过去6年,A股市场风云变幻,众多英雄齐头并进。思协投资在动荡的市场和激烈的竞争中生存和发展,源于公司长期以来的生存战略——“不变”和“变”。

派派网私募数据显示,思协投资成立于2016年1月,是一家专注于投资二级市场高流动性资产(股票、期货)的量化对冲私募基金公司。谢投资致力于以真正科学的方法进行投资。借助超强算力、海量数据、智能算法,捕捉整个市场的投资机会,完成科学探索投资本质的过程,努力实现资产的长期价值。

成立初期,谢投资主要推进短周期CTA战略。经过六年的策略迭代和演进,市场中性、指数增强、高频、量化选股等策略陆续推出。做强沪深500指数是思协投资目前推进的核心战略。该策略融合人工智能技术用到贪心策略的算法,通过机器学习从历史数据中挖掘阿尔法,开发多元化的阿尔法模型并不断升级迭代,从而在非完全有效的市场中获得短期错误定价。

公司成立六年时,思协投资的管理规模就超过了100亿。本文将围绕思协投资六年来的“变”与“不变”,对后市进行​​展望。

思协投资的“不变”:以量化为客户创造长期价值

市场唯一不变的就是它在不断变化,而思协投资为了应对市场的“变化”,坚持自己的“不变”。三个常数是相同的投资目标、相同的投资理念、相同的投资原则。

首先,思协投资的投资目标不变:为客户创造价值。专业的价值是不可替代的。通过战略研发和迭代能力的不断进化,思协投资不断创新自我,提供卓越的产品和服务,利用技术升级,创新投资方式,与时俱进,努力帮助客户实现长期稳定. 回报,让投资者真正成为投资的主人。思燮投资的6年,所有的心血、拼搏和汗水都围绕着这个命题展开。

第二,思协投资的投资理念不变:坚持用真正科学的方法进行投资。思协投资相信科技的力量,依托先进的人工智能技术和强大的IT能力,进行海量数据挖掘和研究,形成集超短预测预测和事件模型于一体的智能算法交易模型,捕捉投资整个市场的机会。实施以追求资产的长期价值。这是协投的投资理念,也是协投为客户创造价值所选择的核心路径。

第三,思协投资的投资原则不变:着眼长期,坚持长期投资。面对短期的市场噪音和干扰,思协投资依然坚定。因为思协投资的战略和产品从发展之初就立足于长远的理念,对战略的评价是立足于长远的,而不是一时的。同时,协投资非常重视风控和回撤,每个策略都会有相应的风险计算模型,在不同的市场条件下调整敞口以获得最优的风险回报率,让客户有更好的仓位经验。历史数据表明,随着时间的积累,复利效应带来的倍数增长将越来越显着。只有着眼长远,才能克服短期波动,获得长期收益。

为了坚守这三个“不变”,思协投资也一直随着市场和时代“变”,在“变”中达到“不变”的目标。

思协投资的“变”:策略不断升级迭代

首先,思协投资的团队正在发生变化。量化投资不提倡个人英雄主义,而是集体事业。思协投资从3个合伙人的小团队发展到今天的60多人,投研也从单一核心逐步升级为“1+4+N”团队协作模式:“1”魂芯(公司投资委员会,由国内外对冲基金背景的合伙人组成)+“4”个战略团队(机器学习、量价、高频、基本面)+“N”个超级大脑(知名数学大师、IT专家)国内外高校),确保战略更新迭代和产品输出。

其次,思协投资的数据、算力、算法都在变化。

首先,谢投资不断丰富和扩充自有金融数据库,为人工智能和深度学习提供充足的“生产资料”。思燮投资建设各类另类数据库,利用社会舆论、电商交易记录、卫星图像等另类数据,动态识别创新前沿,捕捉市场信号,为战略研究提供超越基本面和技术层面的预测数据和发展。

其次,思协投资对算力的投入成倍增长,为人工智能提供了充足的“动能”。2021年,谢投资将进一步升级公司自建的AI计算平台,利用高性能、超融合的算力集群,大幅提升数据科学的准确率和响应时间,提升深度学习的广度和深度。

最后,从人工智能到机器学习再到深度学习,思协投资的策略算​​法进行了升级,为人工智能的实现提供了“指挥中心”。思协投资一方面进一步升级策略算法,另一方面加强策略研发应用实践,将图像、GPS、人类语言(NLP)等替代数据纳入分析框架,并在现有数据之间进行更多研究。维度相关性分析,挖掘新的盈利因素或风险因素,从而对现有模型算法进行修正和优化,提高模型的准确性和适用性。

2021年在数据、算力、算法升级等方面的投入将达到数亿元,未来该领域的投入将持续上升。

第三,思协的投资策略正在发生变化。自我进化是量化私募股权发展的生命线。只有强大的战略研发和迭代能力,应对市场的各种环境变化,才能筑起最强的护城河。

经过6年的发展,谢投资已经构建了双市场(股票、期货)、多策略(指数增强、股票多空、混合策略、CTA策略等)的产品线。在“大数据+高性能算力+AI算法挖掘”的支持和团队超强大脑的支持下,思协投资的策略迭代永不止步。

虽然公司从期货交易起步,但目前的指数上涨策略已成为思协投资的新标志。公司500指数涨幅代表基金“思协投资-中证500指数提升1号”2021年回报率51.52%,超额回报率31.09%,排名第一在业绩前瞻方面位居私募前列。

2022年以来,市场风格极度分化,暴跌成为市场常态。截至2月11日,在百亿私募500指数成长型基金同期负超额告罄的背景下,“思协投资-中证500指数增强一号”今年涨幅已超过35%。

也就是说,在指数顺风期,能够跟上市场的增长,甚至创造出可观的Alpha;在指数逆风期间,控制风险和回撤。这是六协投资成立6年来不断打磨策略和产品的结果。

市场展望:坚定不移看好中国市场的投资机会

年初以来,虽然市场震荡起伏,但展望后市,思协投资依然坚定不移地看好中国市场的投资机会。

在思协投资看来,一方面,A股市场的长期Beta收益预期可观。

中国宏观经济将在“稳”的总基调下发展。财政政策将强调跨周期和逆周期调控的有机结合。政策力度适度推进,货币政策更加灵活适度。重点将放在结构优化、精度和有效性上。发展量已转化为发展质量,经济质量的大幅提升和转变将有助于股市长期牛市格局。再加上前段时间指数回撤,估值进一步合理,现阶段是长线布局的好时机。

另一方面,中国仍然拥有最好的Alpha。与成熟市场相比,中国在未来很长一段时间内仍将具有较高的超额阿尔法。虽然机构参与率逐渐提高,但A股市场仍以大量散户为主,导致市场误定价空间较大,可为投资者带来良好的超额收益。

因此,总的来说,Beta+Alpha的投资机会为量化策略的长期回报提供了坚实的支撑。

投资2022年可能不会比2021年更容易,经济结构的进一步优化可能会推动结构性牛市进一步常态化,市场的极端分化和风格快速转换的可能性或将延续,这将考验管理者的战略硬实力。虽然思协投资强调,与成熟市场相比,中国的Alpha仍然非常可观,但随着A股市场制度化趋势的加强和市场非理性波动的减少,超额的Alpha收益必然是不可逆转且不可逆转的。逐渐下降的趋势。承认和接受这一趋势是量化分析师和投资者的共同问题。

私募股权经理负责客户资产管理。在思协投资看来,他们需要着力打造自身的投研实力,以源源不断的内生动力用到贪心策略的算法,不断为投资者带来更多优质的差异化量化策略。应对更复杂的市场。

结论:

新年伊始,思协投资资产管理规模突破100亿元,位居百亿元之列。对于思协投资来说,这是一个新的起点。思协投资将秉承用量化为客户创造长期价值的理念,在长期实践中不断改进投资方式,积累投资智慧,力求沉淀出一套能够长期盈利的量化策略来自复杂市场的高度确定性。建筑学。

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